2025-08-28 28HSE 编辑部
银行提供的新造住宅物业H按计划，普遍会以「HIBOR+1.3%」计算，并一般设有与P按息率相同的锁息上限（3.5厘）。对于现时正在供楼的业主，只要HIBOR维持在2.2厘以下，便可享受低于封顶息率的供款利率。过去三个月，HIBOR一直维持在低水平，令供楼人士享有「超低息蜜月期」。然而，近日一个月HIBOR已升至2.5厘以上，意味供楼人士需以封顶息率3.5厘供款，短暂的「超低息蜜月期」已告结束。
因港元持续触发「弱方兑换保证」，金管局自六月底至今已12度入市买港元，银行体系总结馀由六月初约1,764亿港元，逐步回落至现时的537.16亿港元，导致HIBOR近日急升。预计未来HIBOR将反覆上升，并挑战更高水平，即H按按息将触及3.5厘的封顶水平一段时间。根据经络按揭转介研究部最新数据显示，今年七月份的经络按揭息率指数(MMI)，即反映普遍按揭新客户一般可做到的实际按息水平，最新报2.44厘，按月上升39点子，预计MMI于下月将追近3.5厘以下水平。
「超低息蜜月期」虽然只维持约三个月，但即使现时业主以封顶息率3.5厘供楼，息率仍属一般正常供楼水平。而新造按揭买家选用H按比P按以及定息按揭仍具优势，当日后HIBOR回落时，H按业主可低于封顶息率供款，悭息效果即时显现；即使现时HIBOR回升，仍可享有与P按计划相同的封顶息率供楼，属「进可攻、退可守」的按揭计划。香港按揭证券有限公司于七月份下调其定息按揭计划的利率，最新10年、15年及20年期的利率分别为4.24厘、4.39厘及4.54厘，相较普遍银行H按计划的封顶息率3.5厘仍偏高，加上年内仍有机会减息，预料置业人士将倾向选用H按计划。
虽然按息回升，供楼人士亦毋须过于失望，笔者预计美联储最快将于年内减息，届时HIBOR将随之回落，本港银行亦会根据自身商业策略，不排除下调最优惠利率，按息亦有机会再次回落，届时无论是H按或P按的买家及业主均可受惠。不过，供楼及计划置业人士仍需留意整体经济表现及自身负担能力，并时刻进行风险管理。
经络按揭转介首席副总裁曹德明
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